作为一名关注美股AI、半导体的投资者，如果你还没有听说过Serenity，那么大概率你的投研还在门外。
为什么这么说呢？因为他是全网目前最火的美股喊单王，从散户到华尔街，几乎人人都在看他的报告、抄他的作业，有人甚至将他的公开免费观点包装成课程在社区内销售。
5月24日，Serenity在X平台公布了自己今年的投资战绩：年内回报率3840.39%；就在前一天，他还晒出过自己过去两年的投资回报率，高达2256.99%。
Serenity于2025年7月才加入X，到今年5月其粉丝数已涨至35.8万，超3.2万订阅，与马斯克的订阅数仅相差不到1.5万。但至今也没人知道Serenity的真实身份，人们对他的背景了解仅来自他的个人简介自述：
转战X的前Reddit WSB著名交易者（Odaily注：Wall Street Bets是美国最大的散户交易社区，Serenity因2022年推荐了一只代号为AXTI的股票而被封号，目前这支股票今年迄今涨幅超700%）；
AI、半导体供应链分析师、前RISC-V基金会成员、前AI研究科学家；
现在主要交易“那些没被关注到的瓶颈”。
从简介可看出，Serenity给自己的人设就是AI领域的专家，其还曾称自己在2018年拒绝过英伟达AI团队递来的Offer。Serenity曾在一条帖子中表示过自己做投资也是基于对AI、半导体产业的充分了解和研究，其通常投研的流程是：先进行初始论文研究，然后将这些想法转化成实际的方案和交易，接着对Alpha进行后续尽职调查，最后要做的就是等股票上涨时庆祝。
如下图，这是社区用户@kaikaibtc整理的Serenity目前主要的持仓股票，主要集中在AI产业链中的光模块、硅光、存储、CPO、衬底等赛道。这21只股票无一只盈利低于100%，其中Serenity最频繁提及、喊了超过2年的股票AXTI盈利甚至超10000%，他也公开表示过AXTI就是他最传奇的一笔交易。
不过其实比这夸张的盈利更难得的是，Serenity在挖掘出这些标的之前，不仅散户没有关注到，就连机构也还没有入场。
Serenity过去发帖喊单某只股票时，大多数时候是被质疑的，而等到几个月甚至一年过去投资者看到股票夸张的表现后，才会后知后觉的意识到他是对的，RPI、AXTI、SIVE等都是生动的例子。当这样的案例反复发生后，Serenity这个账号自然就成为了散户、华尔街、甚至硅谷投资人们的每日必读。
其秘诀就是他自己构建的一套供应链瓶颈（Chokepoint）投资理论。
Chokepoint，是Serenity帖子中出现的最高频的词，也是他最核心的投资逻辑。
AI无疑是如今世界的主流叙事，但AI产业存在明显的供不应求现象，一方面是互联网巨头们在AI基础设施上疯狂砸钱搞“军备竞赛”，一方面是供给侧明显不足，英伟达订单甚至进入“配给制”。因此资本也反应过来，现阶段的AI发展完全不在于下游，而是上游的供应链，谁能在AI供应链上占据重要位置，谁能做到不可替代，谁就最应该被重新定价。
于是，过去几个月市场对AI产业的炒作从最初的GPU算力一步步沿着产业链向下拆，第二层是存储、数据中心、光模块，再往下是电力、材料、网络设备等。而这种分层拆解AI供应链，并找到各环节关键“卡脖子”企业的思路，实际上就是Serenity的瓶颈点投资法，只不过他比绝大多数散户和机构都率先行动。
3月31日，Serenity在喊单AXTI时用了一个类比，形象的诠释了什么是瓶颈点。他以霍尔木兹海峡作为比较对象，全球超20%的原油供应需要经过霍尔木兹海峡，它是就是全球能源贸易中的关键瓶颈点，而AXTI之于AI光模块企业，就类似霍尔木兹海峡之于全球能源贸易。
Serenity能获取超额收益的本质，依旧来自于市场信息的不对称性，通过敏锐的思维和超前的眼光去寻找AI产业链上那些未被充分定价的“隐形冠军”。这些企业并不如英伟达、美光、海力士等大企业光彩夺目，但却也是一旦缺货或停摆就会对下游万亿级别AI产业造成地震的小型垄断企业。
例如，Serenity在今年2-3月份喊单IQE时多次表示，IQE和Landmark都是主要的光子芯片外延晶圆代工厂，但IQE的综合产能要比Landmark大得多，彼时Landmark市值约38亿美元，而IQE的市值仅1.35亿美元。
值得一提的是，Serenity也并不是超人，对AI产业链上的每一个环节都了如指掌，其经常提到自己通过AI辅助进行AI供应链研究，包括拆解产业链、挖掘供应商、与AI进行观点辩论等。
在投资领域，将任何一个人过度神化都是极其危险的，Serenity的胜率也并非100%，其年初推荐过的CPSH、INFQ等股票，也都在2、3月份经历了大幅回撤。与其照搬他的持仓列表，散户和投资者更应该学习的是他的研究框架和心态，进而形成自己的体系，最终找到属于自己的Alpha。
Serenity也是一个极具理想主义和神秘色彩的人。他所有的个人公开资料都没有第三方验证，甚至没有人知道他是男是女。他唯一透露的私人信息是他过着国际化的数字游民生活，目前在日本学习日语；他过去也在中国大陆短暂居住过一段时间，所以懂一些中文，同时也经常去韩国、英国、新加坡和加拿大等国家，自称去过至少28个国家。
因为Serenity只晒出收益率而没有实盘，因此也有人质疑其收益可能是伪造的。对此Serenity的回答是“之所以不公布具体金额，是因为金额并不重要”，他只是想证明用户从免费帖子中也能发现存粹有价值的信息，而以百分比表示的市场回报率最适合用来验证一个论点，他还称自己非常讨厌那种炫耀金钱、名表、豪车、私人飞机的传统KOL。
反对付费墙或收费社区，也是Serenity的鲜明特点。Serenity对于市场的大部分核心研究全部发表在X上，任何人都可以免费阅读，没有门槛、没有付费社区，他的账号订阅只需要1美元/月，内容仅是一份Excel表格，即使不订阅也丝毫不影响对其核心观点的理解。
在这个“天下攘攘皆为利往”的世界，Serenity这种看起来不为名利、慷慨的向市场分享自己观点的行为，无私的有些不正常。因此，有人猜测Serenity只是在利用自己的舆论影响力操纵这些低市值股票的价格，低位建仓再拉高出货，最后在账户里留下一层“蚂蚁仓”迷惑粉丝，毕竟他从来只公布收益率而不公布真实收益。
这颇有“以小人之心度君子之腹”的味道，当然，Serenity也有自己的君子解释。
其认为股市是一个正和博弈的过程，他就是要将关键信息在机构“Buy-in”之前分享出来，让散户也能走对路、吃到收益，特别是看到他们不用花超2000美元的代价加入任何付费社区就能看到财富密码时，他就会很骄傲，称自己在改变旧模式，例如他表示如果他不把IQE的故事讲出来，那么像AVGO这样的机构就会直接默默直接将IQE买断，散户就根本吃不到任何收益。
真相究竟是哪个版本，Serenity究竟是一个真正看穿AI供应链的人，还是一个借“瓶颈叙事”收割交易者的顶级玩家？目前我们不得而知，Serenity最终会成为传奇还是泡沫，我们也只能交给时间来回答。