2026年，美股AI浪潮中，最赚钱的并非持有英伟达、微软、亚马逊和谷歌这些耳熟能详的股票。尽管这些万亿市值的巨头也在上涨，但“大象难起舞”。一批主打「供应链狙击」的新股神正在从Reddit、X、Substack上批量涌现，将过去巴菲特式的价值投资派远远甩在身后。他们持有的是一些市值几亿到几十亿美元、华尔街分析师不屑一顾、普通投资者连名字都念不顺的微盘股。
而把这些微盘股变成交易共识和趋势的人叫Leopold Aschenbrenner，一个22岁的德国人，用2亿美元的起始资金炒股赚到了140亿美元，成为了「新股神」的代名词。Leopold之后，巴菲特派的祛魅在加速。这批新股神基本不看财报，而是关注供应链上游那些「卡脖子」的微盘股。
这一批新股神里，最近最火的是Serenity，出自Reddit上的WallStreetBets频道。关于Serenity本人的故事，许多炒美股的读者应该都很了解。简单说，他曾经是AI研究科学家，参与过RISC-V基金会，发过Nature论文，甚至调侃自己在英伟达股价6美元时拒绝过英伟达AI团队的offer。
Serenity真正坐实「新股神」叙事的，不是这些自述的履历，而是因为他在WSB上喊了一只叫AXTI的股票。他的核心论点很直接：整个AI行业的建设都依赖这家7亿美元市值的垄断公司，包括Google、英伟达、微软在内的所有玩家，都得依赖它的磷化铟衬底和材料。他认为整个AI行业正从Google TPU转向光子学，采用光学互连技术。如果没有磷化铟衬底，整个AI的「增长」故事将在2026年终结。
他在那篇AXTI热帖里直接喊了从15美元到150美元的目标价，标题就非常直接。相关阅读:《拒绝6块股价的英伟达offer，他说他炒股能赚更多》。
股价给了Serenity最好的背书。Serenity当时讨论AXTI时，股价大约在12美元附近。那之后，AXTI一路上涨，先涨到70美元，Serenity自己称这是一笔单票浮盈一度达到1000％的交易。截至撰稿时间，公开行情网站显示AXTI已经收在140.83美元，距离他当初写下的150美元目标价，只差临门一脚。
这让Serenity的形象变得更加复杂和立体，他不只是WSB里运气好的赌徒，而是一个新科技AI产业链的深度研究员。
为什么这种人会先从WallStreetBets这个Reddit频道里冒出来？
我们得花点时间来讲讲WallStreetBets的历史。WallStreetBets简称WSB，是Reddit上最有名的美股散户社区。它厉害，不是因为这里的人都理性，也不是因为这里总能找到正确答案。恰恰相反，WSB最早出名，是因为它把美股散户最极端的两面都摆在了明面上：一边是短期期权归零、梭哈破产、互相嘲笑；另一边，是偶尔会冒出一篇足以改变市场叙事的帖子。
2021年的那场「散户大战华尔街」，就是从WSB打出来的。大量散户围绕GameStop和做空机构正面冲突，一个原本被市场当作旧时代残骸的游戏零售股，被买成了全球金融新闻。那之后，WSB就不再只是一个论坛。它变成了一种交易文化：粗糙、夸张、冒险、失控，但偶尔能在一堆噪音里挖出真东西。
WSB本来就是一个极端适合「非共识交易」发芽的地方。而Serenity是WSB在AI牛市里的一个新变种。以前是GameStop、AMC、短期期权和meme；现在越来越多帖子开始讨论云基础设施、企业自动化、AI agent、HBM、光模块、数据中心电力、光子学和供应链瓶颈。
WSB吹票文化还在，但只是吹的东西变了。
KawzInvests也是新一代股神的代表，账号以美股交易观点和主题研究为主。与Serenity类似，他的内容更偏「主题驱动」而不是传统财报解读。KawzInvests平时看的是AI基础设施、光通信、防务机器人、生物科技、车载软件、小盘成长股这些高弹性方向，再从供应链位置、订单线索、合作伙伴、管理层变化、并购可能性和估值重估空间里找逻辑。
KawzInvests的喊单PhotonCap是另一个典型。
市场上有传言，说PhotonCap会不会就是Serenity背后的机构号，或者是Serenity的另一个壳。这个说法很有江湖味，也符合大家对匿名大神的想象。但目前公开资料看不出这种关系。PhotonCap在自己的Substack里写过，它是一个光学和photonics工程师开的研究账号，日常接触lasers、optical fibers、transceivers，所以想研究这些东西在股票市场里如何被定价。它还在组合披露文章里感谢过Serenity的启发。
再回到Serenity最早起家的地方，Reddit上还有不少类似的「股神」。
比如账号ID为u/imacompnerd的用户。
u/imacompnerd最出圈的一笔也是DOCN DigitalOcean。这家公司不是市场最熟悉的AI龙头，但它能被放进2026年AI交易的中间层叙事里：不是每个开发者和中小企业都会直接用AWS、Azure或GCP，也不是所有AI／ML部署都需要巨型云厂商的复杂体系。
DigitalOcean的故事在于，它可能成为更轻、更便宜、更易用的AI云基础设施入口。imacompnerd押的就是这个位置。他曾公开披露5万股DOCN，仓位约160万美元，成本约31.4美元；后来又发follow-up，称这笔交易带来约200万美元收益。按目前价格看，这已经不是普通「看多」了，而是一笔有明确财富效应的大额集中投资。
更有意思的是，他不是只靠一笔DOCN封神。公开记录里还能看到他对RDDT、GOOG、MNDY的重仓和复盘。RDDT对应的是Reddit平台本身的流量、社区和AI数据授权想象；GOOG是更传统的大型AI平台公司；MNDY则是企业软件里的另一种重估尝试。MNDY这笔尤其值得写，因为它并不是一张漂亮的胜利截图：他披露过约190万美元仓位，但自己的成本高于发帖时价格，阶段性并不好看。也正因为如此，这个人比普通「晒收益号」更真实。他的账户里有大赢，也有浮亏；有AI云基础设施，也有平台股和企业软件；有集中押注，也有仓位管理。
2026年的AI板块，在市场里又争又抢。
美股AI板块盘中回调半小时，很快就有资金冲进去抄底；美光、海力士这些存储股一动，韩国市场跟着动，A股的半导体、存储、通信、CPO、光模块又接着动。行情像火一样，从一个AI市场烧到另一个AI市场。
另一边，传统资产越来越尴尬。白酒、地产、保险、医药、高股息，过去都是能拿出来讲逻辑的东西。现在很多时候变成了另一种心理折磨：AI涨的时候它们不涨，市场跌的时候它们一起跌。过去买错板块，还能安慰自己等风格轮动；现在AI主线越涨，越像是在从其他板块抽血。
这种时候，人最怕的不是亏钱，而是怕自己站错时代。看着别人靠存储、光模块、CPO、AI云、半导体小票不断赚钱，传统资产持有人很难不怀疑人生。焦虑一旦形成，就会把资金继续往AI主线里推。
而当最显眼的AI龙头已经太贵，最激进的钱就会继续往更细分的赛道、更上游、更冷门的供应链上走。
这也是这一代「股神」最大的特征，也是这一代股神和上一代股神的最大区别。
巴菲特的工作方式，是每天读500页材料，以财报、10-K、10-Q为食。他曾经把厚厚一摞纸举起来对记者说，知识就是这样像复利一样累积起来的。他看的是ROE、自由现金流、负债权益比、管理层在股东信里有没有诚实地承认错误。他的对象是一家已经运营几十年、有完整财务报表、有稳定现金流的公司。买入之后，他愿意持有十年、二十年。
价值投资学派的全部技艺，都建立在「财报是公司的灵魂」这个前提上。
但Leopold Aschenbrenner、Serenity这一代「新神」基本不读这个。这一代「股神」看的是:财报电话的所有细节、客户认证周期、产业链和生产线节奏、上游材料是否垄断、某个技术路线是不是从论文走向量产、某家公司是不是被市场当作旧周期企业。
他们也和传统卖方分析师不一样。卖方分析师看DCF、看EPS、看guidance、看target price。而这一代股神，直接绕过财报，跳到产业链上游去找那个「卡脖子」的节点，比如一个市值几亿美元、客户名单上却写着NVIDIA和Google的小公司，一种被某家公司垄断的衬底材料，一段还没有被卖方覆盖的认证周期。
不看财报，看产业链供应链的逻辑，这是WallStreetBets这一代吹票侠的门派绝招。
这批人出自同一个时代气候，也共同构成了2026年AI牛市里的新门派。
一场注意力经济牛市低流动性资产、早期叙事、强传播符号、社区扩散，以及「还没被主流资金发现」的进入感。
把这几个词列在一起，你会发现它们既能用来形容meme coin，也能用来形容今天美股市场上最热的那一批微盘股。区别在于，meme coin一直承认自己就是注意力游戏，而微盘股穿着「硬科技供应链研究」的外衣。
但本质是一样的。市值小、成交量薄、机构覆盖少，却常常站在一个听起来足够大的产业故事里。一个7亿美元市值的公司被讲成AI时代的卡脖子环节，一个30亿美元市值的云厂商被讲成中小企业的AI入口，一个名不见经传的衬底制造商被讲成NVIDIA、Google、微软共同的上游。叙事一旦成立，价格就会先跑起来，基本面是不是真的兑现，要等几个季度之后才知道。
微盘股最有意思的地方在于，它并不是机构天然更擅长的战场。恰恰相反，越往小市值、低流动性的地方走，华尔街的优势越容易变成束缚。
一个几千亿美元甚至几万亿美元规模的资管机构，看一家三四亿美元市值的小公司，首先想的不是「这是不是最好的机会」，而是「我能不能买得进去，又能不能卖得出来」。它有持仓比例限制、流动性规则、风险委员会、披露要求和交易冲击成本。对散户来说，一只三亿美元市值、每天几千万美元成交额的小票可能已经足够大；对BlackRock这种级别的机构来说，这可能只是一个小到不能再小的仓位。买少了没有意义，买多了又可能直接推高价格，甚至触发持仓披露。等要卖的时候，也可能因为流动性太浅，把自己砸出很大的滑点。
所以他们不是看不见，而是很多时候不能玩。机构的钱越大，在大市值资产里越有力量；但到了微盘股里，规模就会变成牢笼。微盘股这个池子太浅，大船进不来。
但注意力经济也有它自己的物理规律。
所以这种跨市场alpha能不能持续，取决于三件事。
第一，信息差是否还存在。如果只有少数FinTwit账号能把photonics供应链讲清楚，CT跟过去确实可能提前接触到一批低覆盖资产。但一旦主流卖方、ETF、量化资金都开始覆盖，叙事溢价会快速被压平。
第二，基本面能不能跟上注意力。AI光通信不是空叙事，但小票最大的问题是订单不确定、客户集中、融资稀释、产能验证周期长。一个公司可能站在正确赛道里，却拿不到真正的经济价值。
第三，传播速度本身会制造退出拥挤。低流动性资产的上涨，很容易被解释成「市场在验证叙事」，但也可能只是关注度短期涌入。越像meme coin，越要警惕meme coin式的流动性退潮——故事还在，但买盘已经不在了。
这也给我们提示了一种市场迁移：crypto交易员正在把链上训练出来的叙事嗅觉，用到美股微盘、AI硬件、能源、电力和供应链资产上。这或许也是今年加密圈最值得观察的交易文化变化。
美股微盘股的注意力经济属性，远在meme coin出现之前就已经存在。
时代造就英雄，时代也从来不缺新神。