编者按：在上周的《币股风向标》文章中，我们曾提及，“短期韩股迎来回调”，而近一周的韩股市场看起来仍然处于“暴力去杠杆、强势挤泡沫”阶段。尽管SK海力士将于7月10日进行美股ADR上市，但其股价仍深度回调；今日韩国KOSPI指数再度大跌8%，触发熔断。外资加速撤离，散户却选择“为国接盘”。海力士股价自6月25日高点291.7万韩元已跌至209.6万韩元，跌幅超28%。市场寄望于本周五高达280亿美元的美股资金流入以承接抛压。
三星电子在公布Q2营业利润89.4万亿韩元（高于预期6%）后，股价反而大跌超8%，市场普遍认为利好已被提前定价，反而拖累韩指下行。笔者认为，韩股龙头双雄或已进入阶段性击球区，虽不排除进一步下探，但估值吸引力逐步显现。
美股方面，特朗普近日在白宫办公室举办“特朗普账户”活动，公开喊单戴尔（DELL）、美光（MU），并称“市场将会暴涨”、“做空者正在被清算”。SpaceX、Robinhood等亦被纳入该资金关注范围，料将长期受益。
此外，长鑫存储被曝正测试封装DRAM生产线，技术进展或领先三星、海力士，其IPO重要性已提升至与海力士美股上市同等的S级。
加密概念股随BTC小幅反弹至64000美元上方而有所回升，MSTR、BMNR、CRCL出现微涨，但缺乏持续动能，叠加部分DAT财库公司清仓，相关标的后续或延续跌势，做空亦成可选项。
芯片股领涨，标普500有望突破8000点：The Kobeissi Letter指出，芯片股已成为本轮美股牛市新引擎。今年标普500表现前十个股中，8只来自半导体行业。“美股七巨头”多数回调超20%，但半导体板块接棒领涨。花旗分析师将美光列入“上行催化剂”名单，理由是2026年下半年DRAM价格有望上涨；同时因智能手机需求疲软，将高通列入“下行催化剂”名单。分析师强调，AI算力供不应求，AWS EC2 GPU价格上涨20%印证了DRAM短缺是当前最大瓶颈。
存储芯片或重演英伟达“盈利创新高、股价横盘”走势：Citrini研究员Jukan警告，市场对存储芯片预期过高，无论财报是否超预期，股价均承压——超预期恐引发周期见顶担忧，不及预期则被视为景气结束信号，板块或复制英伟达此前“基本面强、股价平”的格局。
加密市场活跃度低迷，外部市场更值得关注：Greeks.live宏观研究员Adam指出，当前所有期限期权持仓总量仅约15%，显示市场参与度低。GEX集中在6万美元看跌与6.3万美元看涨期权，对应近期震荡区间边界，表明加密市场明显受美股及大宗商品驱动，后者更值得关注。
BTC财库动态：
Strategy（原MicroStrategy）于6月30日以8080万美元出售1363枚BTC（均价59,256美元），7月5日再以1.35亿美元出售2225枚BTC（均价60,773美元），单周合计抛售超2亿美元，持仓降至843,775枚。
日本上市公司Metaplanet时隔十周首次增持，投入2.25亿美元以79,664美元均价买入2823枚BTC，总持仓达40,177枚。
Empery Digital近6天累计增持1200枚BTC（价值7265万美元）；OrangeBTC购入1枚BTC；Strive买入17.76枚BTC。
韩国K Wave Media清仓剩余88枚BTC以偿还600万美元债务，正式退出比特币财库公司行列。
American Bitcoin（特朗普家族支持）宣布实施1:15反向拆股，以维持纳斯达克上市资格，当前持有7500枚BTC。
上市公司2026年迄今净买入16.7万枚BTC，为同期挖矿产出（8.1万枚）的两倍。
截至发稿，全球上市公司（不含矿企）合计持有1,141,812枚BTC，市值约703亿美元，占流通市值5.7%。
ETH财库动态：
Bitmine上周增持42,197枚ETH，总持仓达5,742,237枚（占ETH总供应量4.8%），其中85%已质押，年化收益约2.35亿美元。
Sharplink增持1万枚ETH（均价1,611美元），总持仓升至886,725枚，并同步推进股票回购计划。
SOL及其他山寨币财库：
Forward Industries Q3增持超50万枚SOL，总持仓达755万枚，每股SOL持有量环比年化增长36%。
Hyperliquid Strategies近7天买入60万枚HYPE（价值4060万美元），全部使用现金完成。
AVAX财库公司AVAT股价近一个月暴跌93%，SEC文件警示“持续经营能力存在重大疑虑”，其2.65亿美元AVAX持仓已缩水至1.23亿美元。
此外，Empery Digital宣布斥资6500万美元投资美国中西部AI数据中心项目，并终止仅基于比特币持仓的NAV披露，转向多元算力资产战略。